除了便利性和低交易成本，地面清洗13825404095美国交易所交易基金（ETF）的另一大吸引力在于节税。不过，投资者有必要了解美国ETF的税收政策，如此才能有针对性地制定自己的策略。今天我们就来说说适用于美国ETF的税法以及例外情形。
美国ETF税收政策
相比共同基金，ETF因为其特有的结构而享受更优惠的税收待遇。ETF创设和赎回份额采取的是实物交易方式，不被视为销售，因此也就不产生应税事件。不过，出售ETF的交易会触发应税事件。至于是按照长期还是短期资本利得或损失征税要视ETF的持有时长。在美国，ETF持有超过1年按照长期资本利得征税，持有1年或1年之内的按照短期资本利得征税。
股息和利息税
美国ETF产生的股息和利息的征税跟标的股票或债券的收入类似，纳税人需要在1099税表上报告这一收入。如果卖出ETF获利，征税方式也跟标的股票或债券一样。
持有时间超过1年的ETF适用长期资本利得税率（最高一档为20%），投资收益超过一定数额的个人还需要额外缴纳3.8%的净投资收益税（NIIT）。持有1年或以内的按照普通收入税率征税（最高一档为37%），部分投资者额外缴纳3.8%的NIIT。
ETF也适用于洗售规则（wash-sale）。所谓洗售，指的是亏损卖出或交易证券，并且在前后30天内买入“基本等同”的证券或获得买入“基本等同”证券的合约或期权的交易行为。如果你的亏损被认定为无效，洗售亏损将不可抵税并且将被加入新ETF的成本当中去，从而提高你的成本基础。这一成本调整相当于将亏损的税收扣除延后至新ETF的处置时间。此外，新ETF的持有期计算必须包含此前卖出ETF的持有期。
很多ETF的持股产生股息，其中最常见是普通（应税）股息。按照美国国税局（IRS）的规定，除非派息公司另外说明，你可以假定自己收到的来自普通或优先股的股息都是普通股息（ordinary dividend）。这些股息ETF派发时按照美国联邦所得税税率缴税。相比之下，合格股息（qualified dividend）按照资本利得税率缴税。
例外情形：货币、期货和金属ETF
美国的ETF税法也有例外情形，有些特定领域的ETF适用于特定的税务法则，比如说货币、期货和金属ETF。
货币ETF
多数货币ETF都采用委托人信托形式，这意味着来自信托的利润形成了对ETF持有人的纳税义务并按照普通所得纳税。这类型的ETF不存在诸如长期资本利得等特殊税务处理，即使你持有该ETF已经有几年时间。由于货币ETF是货币对交易，因此税务机关假定这些交易都是短期发生的。
期货ETF
这些基金交易的是大宗商品、股票、美国国债以及货币的期货合约。比如说，Invesco DB Agriculture ETF（DBA）投资农产品——玉米、小麦、大豆和糖——的期货合约，而不是这些标的大宗商品。无论持有时间，这类ETF持有期货产生的利得和损失都按照60%长期和40%短期的比例进行税收核缴。此外，交易期货的ETF年底要遵循按市值计价规则。也就是说，年底未实现收益（浮盈）视同卖出，需要缴税。
金属ETF
如果你交易或投资黄金、白银或铂金，这些贵金属在税务人员眼里都视为“收藏品”，并且这一政策同样适用于交易或持有黄金、白银或铂金的ETF。如果收藏品的利得是短期的，就按照普通收入征税。如果利得超过1年，就要按照更高的28%的资本利得税率征税，也就是无法享受到正常资本利得税率的好处。你的ETF提供商会告知你短期和长期资本利得或损失的标准。
